Новички на рынке думают, что акции все время растут, а старички приговаривают, что "Деревья не растут до небес"
В этой теме разберемся с данными вопросами, и немного раскроем тему показательного примера с деревьями.
Как мы знаем из школьной биологии деревьям для роста нужна энергия, получаемая за счет фотосинтеза солнечного света. Первое, с чем сталкивается маленький саженец в лесу - с нехваткой света, поэтому хочешь не хочешь, а конкуренция вынуждает расти. Но насколько высоко? Настолько, чтобы достичь света. Но есть ограничивающий фактор - это поднятие воды и питательных веществ от корней до кроны. То есть получение энергии посредством фотосинтеза требует от дерева затрат энергии на транспортировку питательных веществ снизу вверх, и слишком высокое дерево становится "не рентабельным", не эффективным.
С животными дела обстоят немного интереснее, но принцип тот же - хищники конкурируют с жертвой в размерах и в скорости. Слишком мелкий хищник не сможет одолеть большого травоядного, а слишком тяжелый - не догонит.
Поразительно, но в финансовом мире происходит почти все тоже самое - люди вольно или не вольно повторяют эволюцию, выбирая в итоге самый оптимальный и удобный путь.
Конкуренция, новостной фон, другие активы, индексы, фонды, глобальные события, наличие лишних денег у населения - на рост или падение акций влияет множество факторов, но как правило сильного дисбаланса не происходит - со временем все само корректируется. А если нет, то всегда есть, кому помочь.
![buGovwK[1].png](https://investquest.ru/attachments/bugovwk-1-png.210/ "buGovwK[1].png")
Мы можем увидеть, что цены акций в принципе одинаковые - всякий слитый мусор стоит около 1$, мелкие перспективные акции торгуются по цене в 20-50$, дальше идет 100-200$, 300-500$ и если акция находится на хайпе, то стоит от 1000$.
Данные цены специально подобраны и отрегулированы надеждами инвесторов, мультипликаторами, и, самое важное - самой компанией.
![vg1F0wP[1].png](https://investquest.ru/attachments/vg1f0wp-1-png.205/ "vg1F0wP[1].png")
Что может сделать компания, в случае, если цену акции подняли слишком высоко, продавцов нет, а ликвидность теряется? Можно устроить сплит, разделив количество акций на равные части, тем самым уменьшив цену каждой акции. Новые покупатели завидя вкусную цену поспешат за покупками, невзирая на высокий P/E мультипликатор.
Сплиты событие не частое, но периодическое, например акции Apple дробились уже 5 раз за свою историю. Как правило кандидаты на сплит акции ценой в 500$ и выше.
Если владельцы бизнеса считают, что акции и так будут покупать, то сплиты не обязательны, например Уоррен Баффет никогда не проводил сплит для акций Berkshire hathaway (BRK.A) и их стоимость составляет 394700$. Стоимость биткоина в 60000$ уже не кажется такой большой, верно?
Падение стоимости акций в связи со сплитом нормально воспринимается инвесторами, потому что им его компенсируют, но есть кое что похуже - допэмиссия.
Именно так - просто напечатали и выбросили на рынок определенное количество акций, чтобы получить больше денег. Обычно допэмиссия негативно воспринимается инвесторами, и совершенно справедливо, ведь компания использует их акции, как топливо, ничего не давая взамен.
Противоположная сторона допэмиссии - Бай-бэк(buyback) - Обратный выкуп акций, позитивно воспринимается инвесторами, и стоимость акций растет.
![gwGbtoS[1].png](https://investquest.ru/attachments/gwgbtos-1-png.206/ "gwGbtoS[1].png")
Как дивидендный инвестор, я купил акции Realty Income Corp, и не успел порадоваться их росту, как вдруг они упали на ту же цену. Почему? Оказывается сама компания устроила распродажу акций! Выходит, что не все заинтересованы в высокой стоимости, и при достижении определенной планки продавать будут все! И трейдеры, и инвесторы, и фонды, и сама компания не будет отставать.
В последнее время мы наблюдаем такую картину, при которой акции начинают расти заранее до позитивной новости, или хорошего отчета, а потом вне зависимости от результата новости стремительно падают. Часто вина лежит на инсайдерах - людях, имеющих доступ к внутренней информации компании, которую запрещено использовать и разглашать для широкой публики. А ведь зная важные новости наперед большого ума не надо и любой будет успешным трейдером, в том числе и играя против рынка.
Получается, что у инвестора нет друзей даже в купленном бизнесе, и по сути двигаясь в одном направлении не все участники процесса оказывают помощь и заинтересованы в дальнейшем движении!
Это не откровение, и подобным явлениям в мире нашлись определения:
Уверен, что многие, и я в том числе, хотели бы считать себя командой корабля, а компанию - ее капитаном, но частенько нас считают за пассажиров, прося непомерную цену за билет!
Поэтому искусство инвестора состоит в том числе и в выборе акций, которые заинтересованы в сотрудничестве и любят своих инвесторов как партнеров по бизнесу.
В принципе картинки выше достаточно для поверхностного понимания, что ни одна компания не сможет жить и расти вечно, а вместе с ней и ее акции. подробнее по этой ссылке.
![1574172150137416875[1].jpg](https://investquest.ru/attachments/1574172150137416875-1-jpg.215/ "1574172150137416875[1].jpg")
Список фаворитов рынка меняется не слишком быстро, но 10-20 лет обычно достаточно, чтобы заметить различия. "Большие шкафы, которые громко падают" , "падшие ангелы", "вампиры и зомби" - могут стать ловушкой для незадачливого инвестора, который забывает учитывать время.
![oBhXJvr[1].png](https://investquest.ru/attachments/obhxjvr-1-png.208/ "oBhXJvr[1].png")
В отличие от криптовалют, где регуляцию сложно организовывать, на биржах все схвачено - шаг влево шаг вправо и торги останавливаются.
Власти не допустят произвола, установленный режим надо соблюдать.
Достаточно загуглить слова "фондовый рынок и регуляция" и пробежаться по первым темам, чтобы понять - ни о какой свободе, которой порою грезят наивные новички и речи быть не может, мы не киты в океане, двигающие рынок, а аквариумные рыбки, плывущие по течению.
![Vh6Rrn1[1].png](https://investquest.ru/attachments/vh6rrn1-1-png.213/ "Vh6Rrn1[1].png")
Возможно кому-то данная статья покажется недосказанной, и я с этим соглашусь, но поскольку затронутый вопрос скорее для общего развития, чем для практического применения, то я не разжевывал скучные банальности вроде "Акции растут, когда их много покупают, и падают, когда их много продают." Или что акции растут, когда одна компания покупает другую, или объявляет большие дивиденды. Если вам нужна подобная информация, вы всегда можете найти множество статей, посвященных данной тематике.
В этой теме разберемся с данными вопросами, и немного раскроем тему показательного примера с деревьями.
Сила эволюции
Как мы знаем из школьной биологии деревьям для роста нужна энергия, получаемая за счет фотосинтеза солнечного света. Первое, с чем сталкивается маленький саженец в лесу - с нехваткой света, поэтому хочешь не хочешь, а конкуренция вынуждает расти. Но насколько высоко? Настолько, чтобы достичь света. Но есть ограничивающий фактор - это поднятие воды и питательных веществ от корней до кроны. То есть получение энергии посредством фотосинтеза требует от дерева затрат энергии на транспортировку питательных веществ снизу вверх, и слишком высокое дерево становится "не рентабельным", не эффективным.
Поэтому эволюция позаботилась о том, чтобы было не максимально, а достаточно.
С животными дела обстоят немного интереснее, но принцип тот же - хищники конкурируют с жертвой в размерах и в скорости. Слишком мелкий хищник не сможет одолеть большого травоядного, а слишком тяжелый - не догонит.
Поразительно, но в финансовом мире происходит почти все тоже самое - люди вольно или не вольно повторяют эволюцию, выбирая в итоге самый оптимальный и удобный путь.
Конкуренция, новостной фон, другие активы, индексы, фонды, глобальные события, наличие лишних денег у населения - на рост или падение акций влияет множество факторов, но как правило сильного дисбаланса не происходит - со временем все само корректируется. А если нет, то всегда есть, кому помочь.
Сплит
Мы можем увидеть, что цены акций в принципе одинаковые - всякий слитый мусор стоит около 1$, мелкие перспективные акции торгуются по цене в 20-50$, дальше идет 100-200$, 300-500$ и если акция находится на хайпе, то стоит от 1000$.
Данные цены специально подобраны и отрегулированы надеждами инвесторов, мультипликаторами, и, самое важное - самой компанией.
Что может сделать компания, в случае, если цену акции подняли слишком высоко, продавцов нет, а ликвидность теряется? Можно устроить сплит, разделив количество акций на равные части, тем самым уменьшив цену каждой акции. Новые покупатели завидя вкусную цену поспешат за покупками, невзирая на высокий P/E мультипликатор.
Сплиты событие не частое, но периодическое, например акции Apple дробились уже 5 раз за свою историю. Как правило кандидаты на сплит акции ценой в 500$ и выше.
Если владельцы бизнеса считают, что акции и так будут покупать, то сплиты не обязательны, например Уоррен Баффет никогда не проводил сплит для акций Berkshire hathaway (BRK.A) и их стоимость составляет 394700$. Стоимость биткоина в 60000$ уже не кажется такой большой, верно?
Допэмиссия и Бай-бэк
![e1tgpHH[1].png](https://investquest.ru/attachments/e1tgphh-1-png.209/ "e1tgpHH[1].png")
Падение стоимости акций в связи со сплитом нормально воспринимается инвесторами, потому что им его компенсируют, но есть кое что похуже - допэмиссия.
Дополнительная
эмиссия акций - это процесс, когда компания (акционерное общество) выпускает в обращение дополнительные акции, размывая доли своих акционеров.
Именно так - просто напечатали и выбросили на рынок определенное количество акций, чтобы получить больше денег. Обычно допэмиссия негативно воспринимается инвесторами, и совершенно справедливо, ведь компания использует их акции, как топливо, ничего не давая взамен.
Противоположная сторона допэмиссии - Бай-бэк(buyback) - Обратный выкуп акций, позитивно воспринимается инвесторами, и стоимость акций растет.
Корпоративные принципы
Как дивидендный инвестор, я купил акции Realty Income Corp, и не успел порадоваться их росту, как вдруг они упали на ту же цену. Почему? Оказывается сама компания устроила распродажу акций! Выходит, что не все заинтересованы в высокой стоимости, и при достижении определенной планки продавать будут все! И трейдеры, и инвесторы, и фонды, и сама компания не будет отставать.
В последнее время мы наблюдаем такую картину, при которой акции начинают расти заранее до позитивной новости, или хорошего отчета, а потом вне зависимости от результата новости стремительно падают. Часто вина лежит на инсайдерах - людях, имеющих доступ к внутренней информации компании, которую запрещено использовать и разглашать для широкой публики. А ведь зная важные новости наперед большого ума не надо и любой будет успешным трейдером, в том числе и играя против рынка.
Получается, что у инвестора нет друзей даже в купленном бизнесе, и по сути двигаясь в одном направлении не все участники процесса оказывают помощь и заинтересованы в дальнейшем движении!
Это не откровение, и подобным явлениям в мире нашлись определения:
Консорция – группа людей действующих скоординировано ради общей цели. Пример: команда корабля.
Конвиксия – группа людей, действующих общей массой, но без общей цели. Например: пассажиры одного корабля.
Конвиксия – группа людей, действующих общей массой, но без общей цели. Например: пассажиры одного корабля.
Уверен, что многие, и я в том числе, хотели бы считать себя командой корабля, а компанию - ее капитаном, но частенько нас считают за пассажиров, прося непомерную цену за билет!
Поэтому искусство инвестора состоит в том числе и в выборе акций, которые заинтересованы в сотрудничестве и любят своих инвесторов как партнеров по бизнесу.
Жизненный цикл организаций
![FbHx65Y[1].png](https://investquest.ru/attachments/fbhx65y-1-png.214/ "FbHx65Y[1].png")
В принципе картинки выше достаточно для поверхностного понимания, что ни одна компания не сможет жить и расти вечно, а вместе с ней и ее акции. подробнее по этой ссылке.
Список фаворитов рынка меняется не слишком быстро, но 10-20 лет обычно достаточно, чтобы заметить различия. "Большие шкафы, которые громко падают" , "падшие ангелы", "вампиры и зомби" - могут стать ловушкой для незадачливого инвестора, который забывает учитывать время.
Пороговые значения и регуляция
В отличие от криптовалют, где регуляцию сложно организовывать, на биржах все схвачено - шаг влево шаг вправо и торги останавливаются.
Власти не допустят произвола, установленный режим надо соблюдать.
Достаточно загуглить слова "фондовый рынок и регуляция" и пробежаться по первым темам, чтобы понять - ни о какой свободе, которой порою грезят наивные новички и речи быть не может, мы не киты в океане, двигающие рынок, а аквариумные рыбки, плывущие по течению.
Возможно кому-то данная статья покажется недосказанной, и я с этим соглашусь, но поскольку затронутый вопрос скорее для общего развития, чем для практического применения, то я не разжевывал скучные банальности вроде "Акции растут, когда их много покупают, и падают, когда их много продают." Или что акции растут, когда одна компания покупает другую, или объявляет большие дивиденды. Если вам нужна подобная информация, вы всегда можете найти множество статей, посвященных данной тематике.
