Среди инвесторов ходят споры - какой рынок выбрать для инвестирования - российский или американский, и меня часто спрашивают, почему я инвестирую в акции США, ведь это не патриотично. Рекомендую отличную статью от Максима, автора телеграм канала Разумный Инвестор.


Мы живем в России и обычно наш доход в рублях, однако, где и в какой валюте хранить сбережения, довольно острый вопрос.
Я храню сбережения в акциях американского фондового рынка, номинированных в долларах США.
Попробую рассказать почему.

Все богатство мира​

  • США самая богатая страна в мире и контролирует около 105,99 трлн долларов богатства, почти 30% чистой стоимости всего мира.
  • Все вместе взятые страны Азии, имеют более высокий собственный капитал, чем США, и составляют 141,21 трлн долларов США, или около 39% от общей стоимости активов в мире.
  • Бедность слаборазвитых стран очень очевидна. Африка и Латинская Америка - 1,14% и 2,75% мирового богатства соответственно.

10 самых богатых стран мира​

  1. США: 105,99 трлн долларов
  2. Китай: 63,83 трлн долл.
  3. Япония: 24,99 трлн долл.
  4. Германия: 14,66 трлн долл.
  5. Великобритания: 14,34 трлн долл.
  6. Франция: 13,73 трлн долл.
  7. Индия: 12,61 трлн долл.
  8. Италия: 11,36 трлн долл.
  9. Канада: 8,57 трлн долл.
  10. Испания: 7,77 трлн долл.

Самый очевидный вывод в том, что США по-прежнему контролируют гораздо больше богатств, чем любая другая страна. Просто американцы имеют значительно более высокий собственный капитал, чем кто-либо другой в мире.

ВВП США по странам​


scale_2400.jpg


Крупнейшим штатом США по ВВП является Калифорния, экономика которой составляет 2,97 триллиона долларов. Это делает Калифорнию не только сопоставимой с Великобританией, чей ВВП составил 2,81 триллиона долларов, но и сделала бы Калифорнию 5-й по величине экономикой в мире, если бы это была отдельная страна.


ВВП США по сравнению со странами - 10 крупнейших штатов по ВВП​

  1. Калифорния (2,97 трлн. Долл.) - Великобритания (2,81T $);
  2. Техас (1,78 трлн. Долл.) - Канада (1,73T $);
  3. Нью-Йорк (1,70 триллиона долларов) - Корея (1,66 триллиона долларов)
  4. Флорида (1,04 триллиона долларов) - Мексика (1,20 триллиона долларов)
  5. Иллинойс (868 млрд долларов) - Нидерланды (910 млрд долларов)
  6. Пенсильвания (798 млрд долларов) - Саудовская Аравия (770 млрд долларов)
  7. Огайо (680 млрд долларов) - Швейцария (709 млрд долларов)
  8. Нью-Джерси (634 млрд долларов) - провинция Китая Тайвань (603 млрд долларов)
  9. Грузия (595 млрд долларов) - Швеция (555 млрд долларов)
  10. Массачусетс (577 млрд долларов) - Польша (550 млрд долларов)
Впечатляет, что эти крупные штаты США превосходят страны развитого мира, еще более впечатляющим может быть то, насколько даже самые маленькие штаты США выгодно отличаются от зарубежных стран. Монтану можно рассматривать в экономических терминах, аналогичных Гане, а Вайоминг по размеру больше всего похож на Иорданию. Даже самый маленький штат страны с точки зрения ВВП, Вермонт (34 миллиарда долларов), превышает ВВП Судана (33 миллиарда долларов).


Фондовый рынок​


scale_1200.jpg


  • Фондовый рынок США в 5 раз превышает размер ближайшего конкурента.
  • Фактически, на США приходится чуть менее половины стоимости мирового капитала.
  • Китай составляет крупнейший развивающийся фондовый рынок с 6,32 триллиона долларов.
  • Гонконг, будучи одним городом, соответствует половине стоимости капитала Китая в 3,82 триллиона долларов.
  • Небольшие страны с устоявшейся экономикой, такие как Швейцария, имеют огромные рынки по сравнению с их населением.
Стоит отметить, что данные Всемирного банка не включают Великобританию и Италию. (предполагаемый размер Лондонской фондовой биржи - 4,7 триллиона долларов. Рынки Италии оцениваются в 0,65 триллиона долларов).

Топ-10 фондовых рынков мира​

  1. США - 30,44 триллиона долларов
  2. Китай - 6,32 триллиона долларов
  3. Япония - 5,3 триллиона долларов
  4. Гонконг - 3,82 триллиона долларов
  5. Франция - 2,37 триллиона долларов
  6. Индия - 2,08 триллиона долларов
  7. Канада - 1,94 триллиона долларов
  8. Германия - 1,76 триллиона долларов
  9. Швейцария - 1,44 триллиона долларов
  10. Южная Корея - 1,41 триллиона долларов
Удивительно, но многие европейские рынки составляют всего 1-3% от стоимости мирового фондового рынка. Доминирование США на мировом рынке объясняет, почему Федеральная резервная система США приковывает внимание инвесторов по всему миру.

Крупнейшие иностранные держатели долга США​


scale_1200 (1).jpg


В 2019 году госдолг США достиг 22 триллиона долларов и растёт дальше. Долг позволяет правительству увеличивать расходы на различные внутренние программы или компенсировать нехватку налоговых поступлений. Одним из основных способов заимствования денег правительством США, является выпуск казначейских облигаций, которые представляют собой долговую расписку от правительства перед инвестором. Многие из этих ценных бумаг находятся в собственности зарубежных стран.

  • Общий объем казначейских ценных бумаг, выпущенных за рубеж, составляет 6,433 триллиона долларов (и растёт)
  • Китай в настоящее время имеет большую часть долга США из-за множества причин (одна из них - сохранить слабость юаня по сравнению с долларом).
  • На пятерку стран, (Китай, Япония, Бразилия, Великобритания и Ирландия), приходится почти половина казначейских ценных бумаг зарубежных стран.

Главные резервные валюты мира​

scale_1200 (2).jpg


  • Доллар США составляет 61% всех валютных резервов центрального банка , что делает его самой мощной валютой в мире.
  • Общая стоимость всех валют, хранящихся в валютных резервах, составляет более 11 триллионов долларов.
  • Доллар США также доминирует на рынке форекс и участвует примерно в 90% всей торговли форекс .
  • Евро и доллар США составляют более 80% мировых валютных резервов.
  • Несмотря на то, что китайский юань составляет значительную часть мировой торговли, он составляет менее 2% мировых валютных резервов.
Резервные валюты не только влияют на международную экономику, но и играют важную роль в стоимости национальной валюты каждой страны. По состоянию на 2019 год доллар США, евро и японская иена являются наиболее известными валютами в мире, причем доллар США с большим отрывом лидирует.

В настоящее время на международном рынке используется около 580 миллиардов долларов США , 90% торговли на валютном рынке связаны с векселями США, и около 40% мирового долга выпущено в этой валюте.

Многие страны призывают к созданию единой глобальной валюты или пророчат смену эры доллара, однако похоже пока это только слова не подкреплённые фактами.


Экономическая история США​


scale_1200 (3).jpg


В экономической истории США было немало взлетов и падений. Особняком стоит "Великая депрессия". Дай бог, таких кризисов на нашей памяти не будет.

5 лучших лет для роста ВВП​

1942: 18,9%
1941: 17,7%
1943: 17,0%
1936: 12,9%
1934: 10,8%

5 худших лет падения ВВП​

1932: -12,9%
1946: -11,6%
1930: -8,5%
1931: -6,4%
1938: -3,3%

Основная причина, по которой так трудно поверить, что экономика США может расти, заключается в том, что она и без того огромна. Каждый дополнительный процентный пункт представляет собой новый прирост примерно на 2,5 триллиона долларов.

Я не являюсь поклонником Америки, не думал о жизни там, однако сравнивая возможности, безопасность, доходность и тд, понимаю - пока глобальных альтернатив нет, и большую часть инвестиций храню на американском фондовом рынке.


Источник: Онлайн дневник по инвестициям - РАЗУМНЫЙ ИНВЕСТОР


От себя же добавлю, что полностью согласен с автором, я живу в России и вижу, что творится вокруг - закрываются бизнесы, работавшие до этого по 20 лет. Ритейлеры потребительских товаров, компьютерной техники, продуктовые сети, и даже банки, - либо сокращают филиалы, либо просто бегут, бросив все. Лично у меня, покупая на долгосрок Российские акции в данный момент нет веры и надежды в такие активы. Выбор в пользу США, потому, что это надежно. Если государство даст достаточные гарантии российским инвесторам в надежности национальной валюты и предприятий, то при сохранении текущих % по дивидендам все побегут скупать отечественные акции.