Тинькофф Инвестиции запускают новый фонд - $TSPV - Тинькофф Индекс SPAC. Порог входа минимальный — стоимость паев начинается от 9 центов (0.09$), а приобрести их может любой пользователь Тинькофф Инвестиций без комиссии.

Но за управление фондом управляющая компания Тинькофф Капитал берет 3%, что достаточно много. Однако для неквалифицированных инвесторов это возможность, т.к иначе акции SPAC компаний им недоступны. (Нужен либо тариф премиум в тинькофф, либо статус квала у другого бокера, либо иностранный брокер)

SPAC (Special-purpose acquisition company) Компания - пустышка, созданная для слияния с другой частной компанией, чтобы вывести ее на биржу, минуя стандартную процедуру IPO.


Биржевой фонд в долларах инвестирует в акции компаний SPAC - они ищут перспективные стартапы по всему миру и быстро выводят их на биржи США. Удобный способ сделать pre-IPO ставку на успех и опыт профессиональных спонсоров-основателей SPAC через хорошо диверсифицированный портфель.

Состав и структура фонда полностью соответствуют индексу Tinkoff SPAC Index. Фонд приобретает обыкновенные акции компаний SPAC, находящихся на этапе поиска перспективных активов. Веса акций в портфеле фонда распределяются в равных долях, при этом успешный серийный спонсор может быть представлен сразу несколькими SPAC-компаниями и иметь более высокий суммарный вес. Фонд продает акции SPAC-компании, если получает официальное сообщение об условиях слияния со стартапом.
Нажмите для раскрытия...

Простыми словами: Создается фирма-пустышка, и выводится на биржу с акциями по 10$. Это и есть SPAC. Новый фонд TSPV покупает эти "пустые" акции SPAC в надежде на то, что когда SPAC сольется с частной компанией и выведет ее на биржу, то акции такой компании повысятся в цене.

SPAC строго регулируется комиссией по ценным бумагам США - SEC:
  • 10$ - Фиксированная цена для SPAC компаний, она не может быть выше или ниже до момента слияния
  • SPAC получает срок 24 месяца (2 года) на поиск компании для слияния, и если не найдет, то SPAC ликвидируют, а деньги возвращаются инвесторам
  • SPAC обязана потратить не менее 80% собранных средств на один актив
  • Сливаться со связанными со спонсорами компаниями запрещено
  • Частные компании, сливающиеся со SPAC, могут конвертировать свои бумаги в акции SPAC в пропорции 1:1, после этого тикер SPAC меняется на тикер новой публичной компании
Минусы SPAC
  • Вы покупаете кота в мешке, т.к иногда известен лишь сектор, в который планирует вложиться SPAC.
  • Если SPAC сольется с плохой компанией, то после открытия свободных торгов ее акции могут обрушить ниже, чем 10$, или вообще упасть до нуля и делистнуться с биржи.
Известные SPAC вышедшие на биржу - Virgin Galactic и Nikola

Стандартные правила инвестирования - не более 5% от портфеля, в случае со SPAC думаю можно уменьшить в 2 раза из-за рисков, и не вкладывать в данный фонд более 2,5% от портфеля.
Если любите мутные хайповые темы и высокие риски и при этом планируете инвестировать только фондами, то TSPV определенно ваш выбор, ведь SPAC с каждым годом становится популярнее:

  • 2014: 12 размещений через SPAC на сумму $1.8 млрд
  • 2015: 20 размещений через SPAC на сумму $3.9 млрд
  • 2016: 13 размещений через SPAC на сумму $3.5 млрд
  • 2017: 34 размещений через SPAC на сумму $10.1 млрд
  • 2018: 46 размещений через SPAC на сумму $10.7 млрд
  • 2019: 59 размещений через SPAC на сумму $13.6 млрд
  • 2020: 248 размещений через SPAC на сумму $83.4 млрд
Нажмите для раскрытия...

Возможно многие не знают, но фонды Тинькофф инвестиций можно покупать не только в Тинькофф, но и у других брокеров, однако в этом случае будут стандартные комиссии на покупку/продажу.


EPwLR3k[1].png